一、證券市場上各單位間關係說明
本節擬先對倫敦證券、期貨市場之交易、結算、交割等單位間之電腦連線關係加以說明,次再介紹各單位與其周邊單位間之電腦架構。
圖一、英國整體證券市場各單位關聯圖
證券市場上各單位間之流程說明:
1a.交易會員輸入證券委託資料至SETS電腦交易系統。
1b.LSE將已經確認之證券委託、成交回報資料傳給交易會員。
2a.LSE將證券行情資訊廣播給各資訊公司。
2b.資訊公司接收LSE行情資訊,加值後傳給交易會員、客戶。
3. LSE將成交資料經由連線網路傳給CREST。
4.交易雙方(或其交割代理商)傳送交割指令給CREST,指示以LCH作為其交割相對方,並指定交割順序及方式。
5.CREST將結算會員最新之開倉股票及現金部位資料傳送給LCH。
6.LCH將計算出之該結算會員保證金數量及其它報告資料傳回給CREST。
7a.CREST將依照結算會員之要求回覆保證金數量及相關報告資料。
7b. LCH提供相關紀錄資料給結算會員。
(5)LSE公開交易、資訊傳輸格式,供各資訊廠商開發交易連線系統及行情揭示系統。
(6)目前Bloomberg等資訊公司提供工作站給交易會員,其可在工作站上下委託、查看市場行情資訊、作風險管理或股票部位管理,該工作站將客戶之指令透過Bloomberg等公司專屬網路傳送給LSE。
(7)交易會員可選擇以64Kbps或256Kbps傳輸速率(皆採用X.25協定)與LSE連線接收行情資訊。
另LSE與資訊公司間的連線主要以64Kbps專線相連(可選擇以64Kbps或256Kbps傳輸速率),均採X.25協定,並以ISDN
X.25網路作為備援連線方式。
(8)在實體安全方面,採Tandem Himalaya系列non-stop的主機,以ISDN為交易網路的備援線路,並有第二資料中心。如不幸整個主機當機,可由第二資料中心的系統進行接管。因有備援線故可確保交易系統及交易網路的正常運作。
(9)在資料傳輸安全方面,則採用Triple-DES的加密技術,此為一對稱式金鑰加密法(Symmetric Key Encryption),又稱為私密金鑰加密法。LSE將Triple-DES的加密技術以硬體實作方式做成一安全模組,資料的進出必須經過該安全模組方能進入交易系統,其安全性高。
(10)在網路安全方面,因系統委外開發,為控管協力廠商由外部撥回交易所系統做維護或系統開發測試等事情,採回撥及帳號控管;除建置防火牆分隔內、外部網路,以防非法人士入侵外,更設專人隨時監控網路以期能早期偵測可能的入侵行為並找出問題所在及解決問題。
(二)倫敦證券交割公司(CREST)
CrestCo 提供了一套安全及效率的電子化交割系統供其會員使用,此套系統連接了證券商、保管人及商品供應者做為商品的交割之用。其系統架構與倫敦證券交易所類似,且必須是與CrestCo簽約的會員方能連接此系統。CREST與各單位間之連線架構如下:
圖三、CREST與各單位間之連線架構
而相關之功能及安全機制說明如下:
(1)連接S.W.I.F.T.網路系統之連線主機:負責接收或傳送與交割會員、LSE、LCH間之資料,採用X.25傳輸協定,使用 X3.92(DES)加密資料,每筆交易訊息皆帶有128
bit 之MAC,與交割會員間使用1024bits之RSA加密標準,係使用硬體解密設備解傳輸資料,
且每週更換密碼鍵值。
(2)連接Syntegra網路系統之連線主機:負責接收或傳送與交割會員間之資料,連線雙方採TCP/IP傳輸協定,使用 X3.92(DES)資料加密標準,每筆交易訊息皆帶有128
bit之MAC,與交割會員間使用1024bits之RSA加密標準。
(3)交割會員可自行選擇使用X.25(透過S.W.I.F.T.網路系統)或TCP/IP(透過Syntegra網路系統)與CREST系統連線主機進行資料傳輸。
(4)在實體安全方面,該公司如LSE一樣,採用Tandem系列不停機系統做為主交易系統,亦建置第二資料中心做為備援,確保主機系統可穩定運作及當主交易系統無法運作時可由第二資料中心之系統加以接管運作。至於線路方面也建置有備援線路,較為特別的是該系統的主線路與備援線路乃分屬不同的電信公司,如此不僅線路故障時有備援線路可取代,即使電信公司發生無法運作的情形時,仍可利用另一家電信公司之線路來取代,故可隨時保持線路之暢通。
(5)在資料傳輸安全方面:CrestCo在連線主機前裝置了安全模組,負責資料傳輸安全。CrestCo定義了應用程式介面(API)及軟體安全規格,以利會員開發能相連接之系統,並達到安全交易之目的。在與會員資料傳輸方面也是採取Triple-DES的技術來加密所傳送的資料,然而在金鑰的交換機制方面則不同於倫敦證券交易所,乃採取RSA的技術來傳遞資料加解密金鑰,及做為傳送端與接收端雙方的身份鑑別。
(三)倫敦國際金融期貨及選擇權交易所(LIFFE)
LIFFE之電腦硬體及其與各單位間之連線架構如下圖所示:
圖四、LIFFE電腦架構與各單位間之連線架構
從1998年起,LIFFE建立了一套專供交易用的開放性架構電子交易平台,稱為LIFFE CONNECT,任何金融中心或個人電腦皆可連上此系統進行所有LIFFE衍生性商品的自動交易。依據LIFFE的介紹,LIFFE
CONNECT提供了三種連接方式:
a.經由國際連接網路直接連接至LIFFE的專屬交易網路。
b.倫敦地區的會員則經由會員所屬的專屬網路連接。
c.透過全球網路加值業者(如Bloomberg),再連接至LIFFE。
為了確保網路交易安全,LIFFE除建置穩定的交易網路外,也致力於防範非法人員的入侵,以確保系統免於被攻擊、破壞以及資料免於被竊取、損毀,其主要之安全機制如下:
(1)在實體安全方面,LIFFE建置第二資料中心,以預防主資料中心無法運作時可立即由第二資料中心備援。此外,因LIFFE採用唯有與其簽約的會員方可連上此系統的專屬網路,故在使用者身份識別及權限控管方面較易管理,另因屬封閉性網路,除非是簽約會員,一般外部人員將無法連接至此系統進行入侵,而非簽約會員如須下單則必須透過簽約會員方能為之。
(2)在資料傳輸安全方面,LIFFE使用電子憑證的機制來進行資料傳輸時的身份認證,其所使用的憑證技術規範為X.509V3。LIFFE採自行擔任憑證認證中心(CA)的方式簽發所有參予交易之會員其所屬
之憑證,並負擔其會員憑證之所需費用。
(3)在網路安全方面,LIFFE為了避免非法人士侵入其內部網路,乃採用防火牆的機制來分隔內、外部網路,以加強兩個網路間存取控制的安全機制,只允許獲授權的資料通過,以減少系統受侵入而造成內部資源損壞。LIFFE表示依其經驗,上述安全機制的建立並不因難,而最困難的部份乃是內部人員的控管,如果管理不善的話,將使得未經授權的人員可輕易接近系統而進行放置病毒、安裝程式後門或竊取資料、破壞系統等活動,故對人員的控管其制訂了安全政策來規範,以達有效的人員控管。
資訊時代電腦系統攸關企業生死存亡之關鍵,在網路的環境下,電腦安全之維護更形重要,除原本封閉型系統所要求之電腦安全外,用來隔絕機關的內、外部網路,保障機關知識財產安全之防火牆(Firewall)、代理伺服器(Proxy
server)、防毒軟體等軟、硬體安全機制,更不可缺少。
對於網路交易資料傳輸部分,由倫敦證交所、CrestCo證券交割公司、LIFFE金融期貨及選擇權交易所等單位所採取之措施可以得知,除均要求與之連線單位需合乎(一)身份確定性(上開公司各自簽發連線單位所屬之帳號、密碼)、(二)資料隱密性(強制要求資料需經加密、解密之措施)、(三)資料完整性(傳輸交易資料時,均會附上資料數值檢查碼)等三項外,已全面開放網際網路交易之LIFFE,其更強制所有與其連線參予交易者,均需達到(四)交易資料之不可否認性之要求,即需做到身份認證之要求,並自行擔任認證中心,自己簽發電子憑證予所有與之連線之客戶。
我國亦已邁入網路交易時代,經由研究英國證券各單位之電腦安全實務措施來檢視我國證券業相關之安全措施,發現尚有改進空間,如(一)備援線路方面,TSE的主備援線路均係透過中華電信的實體線路進行傳輸,現在隨著電信事業之開放,似乎可考慮像CrestCo一樣,採第二家電信公司之線路,來當備援線路;(二)網路委託下單交易部分,應要求證券商需全面採用網路認證機制、傳輸交易資訊時需經加密處理(金鑰長度至少128bits)等。這些均是未來於督導台灣證券交易所規劃新一代交易系統時,可以納入考量之點,屆時新系統將既有之電腦安全加上資料傳輸安全,定能提供一更健全之網路交易環境,如此投資者當能更放心、安心的從事網路交易。
《回目錄》