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櫃買市場投資人結構及交易行為分析

金管會為推動金融3.0政策,規劃證券期貨市場大數據運用,期能積極掌握資本市場發展趨勢及競爭關鍵,證券櫃檯買賣中心105年度大數據運用計畫為「櫃買市場投資人結構及交易行為分析」,以下說明相關研究發現。
「櫃買市場投資人結構及交易行為分析」主要以95年至104年共計10年的上櫃市場資料進行分析,研究發現摘要如下:
一、 上櫃股票市場投資人交易偏好:上櫃股票市場以自然人為主,約占市場買賣金額八成,外資交易比重則呈長期緩步上揚趨勢。而自然人投資人中,以男性略多,由95年占市場買賣金額55%,微幅上升至104年占比58%。若以年齡區分,過去10年間以40歲至60歲自然人投資人為交易主力,約占上櫃股票市場自然人買賣金額50%,超過40歲以上投資人買賣金額則高達自然人交易79%,顯示上櫃股票市場自然人投資人較偏中高年齡層。
二、 權證市場投資人交易偏好:權證市場以自然人為主,占整體上櫃權證市場買賣金額99%以上,若以性別來看,以男性較多,並由95年權證市場自然人買賣金額62%,上升至104年占比71%,又自然人投資人中,以30歲至40歲為交易主力,約占權證市場自然人買賣金額40%。
三、 上櫃股票市場特色產業投資人特性:生技產業投資人以自然人為主,占生技產業買賣金額八成四以上。其中,男性占生技產業買賣金額略多,95年占生技產業買賣金額60%,104年則下降至55%。過去10年間,40歲至60歲自然人投資人為生技產業買賣主力,約占生技產業自然人買賣金額50%。
四、 擴大當沖標的影響分析:經分析104年1月至105年10月資料,104年6月1日第一次擴大當沖標的後,當沖交易人數增加約93.39%、買賣金額攀升83.43%,105年2月1日第二次擴大當沖標的後,與前次擴大當沖標的相較,雖當沖交易人數及買賣金額上升幅度較小,但整體而言仍有小幅成長,顯示開放現股當沖交易可提供投資人更多、更完善的交易機制及管道,且擴大當沖標的有助提升市場流動性。
前述大數據應用之研究發現,將作為未來研議相關政策及制度之參考,並協助櫃買中心日後在商品開發、市場推廣及各項制度設計之運用,且在不違反個資保護前提下,相關分析資料可提供證券期貨業者業務發展及投資人投資規劃。此外,為深化大數據運用之成效,證券期貨局已請相關周邊單位持續規劃106年相關大數據應用,透過大數據應用的推動與投入,瞭解證券期貨市場的發展樣貌及需求,推動證券期貨市場發展新局與競爭優勢。

聯絡單位:金管會證券期貨局證券交易組
聯絡電話:2774-7167
如有任何疑問,請來信:
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瀏覽人次: 5216   更新日期: 2017-03-09
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